Vençur Kapitalı nədir? Azərbaycanlı iş adamları niyə Vençur kapitalı yatırmırlar?!
Digər
07.05.2017
Farid Pardashunas
Startap dünyasında biz tez-tez vençur kapitalları haqqında eşidirik. Amma buna baxmayaraq, onun nə olduğu, nə kimi rol oynadığı barədə kifayət qədər məlumatımız yoxdur. Eləcə də yerli investorlarımızın bu barədə kifayət qədər məlumatı yoxdur. Bu yazıda bu və digər suallara aydınlıq gətirməyə çalışacağıq. Əgər siz də sərbəstləşmiş pullarınızı restoran, kafe, mall və s. ənənəvi biznesden savayı yerlərə yatırıb daha çox pul qazanmaq istəyirsinizsə bu məqaləni diqqətli oxuyun. Ümid edək ki, Azərbaycanlı iş adamları və investorlar da bu məqaləni oxuyub nəticə çıxarar.
VENÇUR KAPİTALI NƏDİR? NƏ ÜÇÜN YARADILIB?
Vençur Kapitalı - Elmi-texniki araşdırmaların, kəşflərin,
ixtiraların, kiçik və yeni şirkətlər, startaplar tərəfindən aparılan hər hansı
riskli, lakin perspektivli xarakter daşıyan yeniliklərin tətbiq edilməsinin
kreditləşdirmə və maliyyələşdirmə forması və müvafiq mexanizmin elementidir. Sadə dildə desək Vençur kapitalı, bazarda yeni
yaranan və özünə müvafiq yer qazanmaq uğrunda mübarizə aparan firmaların maliyyələşdirilməsi
üçün nəzərdə tutulan vəsaitin investorlar tərəfindən yatırılmasıdır.
Vençur kapitalı bir çox hallarda birbaşa özəl investisiya qoyuluşunda istifadə
edilir və adətən sərmayəçilər tərəfindən həyata keçirilir. Lakin, dövlət
qurumları tərəfindən də bu növ investisiyalar yatırılmaqdadır. Bu tip
investisiya qoyuluşları əsasən yeni və ya müflis olmaq təhlükəsi ilə üzbəüz
qalmış şirkətlərin inkişafı üçün həyata keçirilir. Vençur sərmayəsi sonda çox
yüksək gəlir gətirən investisiyalardır. Həmçinin, bu tip investisiyalar müəssisənin
kapitalında pay sahibi olmaq üçün də istifadə olunur. Vençur sərmayəçiləri əsasən
firmaların ilkin fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi ilə xarakterikdirlər. Lakin,
şirkətlərin inkişafının müxtəlif səviyyələrində də vençur investisiyalarının
yatırımlarına rast gəlmək olar.
Banklar və kredit qurumları adətən kredit riskinin minimum
olduğu sahələrə üstünlük verirlər. Buna görə də startapların, kiçik şirkətlərin
kreditlərdən istifadə etmək imkanı həmişə məhduddur. Şirkətlərin mövcud olması
müddətinə dair sərt tələblər (3-5 il), onun aktivləri, minimum gəlir həcmi,
kiçik şirkətlərin öz qiymətli kağızları ilə fond bazarına çıxmalarına mane olan
tələblər həmin şirkətlərin qiymətli kağızlar bazarına çıxmasını praktiki olaraq
qeyri-mümkün edir. Bu vəziyyət kiçik tədqiqatlarla və tətbiq layihələri ilə məşğul
olan firmalarının fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsi üçün vençur maliyyələşdirməsi
normasının yaranması vacibdir.
VENÇUR KAPİTALI HARDAN ƏLDƏ EDİLİR? VENÇUR KAPİTALI ŞİRKƏTİ NƏDİR?
Kiçik innovasiya müəssisələrinin (startapların) vençur maliyyələşdirilməsi inkişaf etmiş ölkələrdə ixtisaslaşmış maliyyə qurumları vasitəsilə həyata
keçirilir. Bu məqsədlə müxtəlif qaynaqlardan (iri korporasiyaların vəsaitləri,
banklar, şəxsi əmanətlər, pensiya və xeyriyyə fondları, sığorta şirkətlərinin
fondları və s.) istifadə edərək kiçik innovasiya müəssisələrini maliyyələşdirmək
üçün xüsusi vençur investisiya fondları (bundan sonra Vençur Kapitalı Şirkəti)
formalaşdırılır. Vençur kapitalından istifadə, innovasiya prosesində prinsipial əhəmiyyət
kəsb edən amildir. Belə layihələr o vaxt böyük müvəffəqiyyət qazanmaq şansına
malik olur ki, onlar kiçik texnoloji şirkətlər vasitəsilə yerinə yetirilir.
Müxtəlif səbəblər ucbatından iri şirkətlərin riskli layihələri reallaşdırması çətindir.
Vençur kapitalı müvafiq maliyyə alətlərinin köməyi ilə yüksək riskli layihələrin
dəstəklənməsində iştirak etməyə qadirdir. Məsələn, kompüter texnologiyalarında
ciddi müvəffəqiyyət qazanmış şirkətlərin hər biri vençur kapitalının hesabına
maliyyələşdirilmişdir.
Vençur Kapitalı Sənayesinin 4 əsas elementi vardır. Elementler aşağıdakı şəkildədir.
1. Startaplar yaxud təşəbbüskarlar - Hansı ki, ideyası olub, pulu olmayan və bir ideya üzərindən pul qazanmaq istəyən fərdlər
2. Fərdi İnvestorlar - Sərbəstləşmiş pul vəsaiti olan və bu vəsaiti yatırama çevirib daha çox pul qazanmaq istəyən şəxslər
3. Investisiya Bankerləri - Yeni layihələrin hissələrini stoklarda başqa iri korporasiyalara satan maliyyə insitutlarının bir parçası
4. Vençur Kapitəlistlər - Bütün bu prosedurun həyata keçirilməsini təmin edən vasitəçilər
KİFAYƏT QƏDƏR İNKİŞAF ETMİŞ ŞİRKƏTLƏRƏ VENÇUR KAPİTALI ŞİRKƏTİ YARATMAQ NƏ QAZANDIRIR?
Vençur Kapitalı Şirkətləri, gələcək vəd edən, innovativ
yanaşma tərzi olan və müasir zamana ayaq uyduran kiçik şirkətlərə və startaplara yatırım edərək, bu şirkətlərdən inişafı prosesində yanında olmağı və "ən yaxşı
zamanda” ortaqlıqdan ayrılmağı hədəfləyən şirkətlərdir. Yəni, Vençur Kapitalı Şirkətləri təklif edilən
məhsulu həyata keçirə bilmək üçün qurulacaq startapa hissə sənədləri
qarşılığında maddi dəstək verərək və məhsulu hazırlayan şəxs və ya qrupa (layihə
sahibi) ortaq olmaqdadır. Vençur Kapitalı Şirkətlərinin ölkə iqtisadiyyatı
baxımından ən əsas funksiyası, yaxşı bir fikirə sahib çıxaraq, bu fikirdən
uğurlu bir şirkət yaratmaqdır. Eyni zamanda, yeni fikirlərin həyata keçirilməsinə
köməkçi olaraq yaradıcılıq, innovasiyalar və startap mədəniyyətinə təşviq etməkdədir.
İstər inkişaf etmiş istərsə də inkişaf etməkdə olan ölkələrdə, adətən ölkə
iqtisadiyyatı içərisində ən az 90% kiçik və orta ölçülü şirkətlər eləcə də startaplar
adətən çox innovativ ideyalara sahib
olmaqla bərabər, bu ideyaları həyata keçirib milyonlar əldə etmək üçün
başlanğıc kapitala sahib olmurlar. Misal olaraq ölkəmizdə Startaplar bank
kreditlərindən kifayət qədər faydalana bilmirlər. Vençur Kapitalı Şirkətləri,
Startapların yenilikçi layihələrinə öz maddi dəstəkləri ilə köməkçi olaraq bu
firmaların maliyyə problemlərini həll edə bilirlər. Bu faydaları səbəbi ilə,
Vençur Kapitalı Şirkətləri, ölkə iqtisadiyyatında vacib rol oynayırlar. Vençur
Kapital Şirkətləri üçün yatırım etdikləri startapların hətta 25-30%-i
reallaşdırılsa belə yatırdıqları kapital geri qayıdır. Bu onlar üçün ən gəlirli
investisiya sayılır.
Vençur Kapitalı Şirkətləri üçün başlıca cəlb edici sahələr hansılardır?
1-İnformasiya Kommunikasiya Texnologiyaları;
2-Kompüter avadanlığının istehsalı və proqram təminatı
3-Rabitə və multimedia avadanlıqlarının istehsalı
4-İnternet və elektron biznesin inkişafı
5-Həyat elminə daxil olan sahələr
6-Biotexnologiya üzrə yeniliklər
7-Tibbi avadanlıqların istehsalı
VENÇUR KAPİTALI ŞİRKƏTLƏRİNİN ƏSAS XÜSUSİYYƏTLƏRİ HANSILARDIR?
Yuxarıdakı açıqlamalardan da anlayacağınız kimi, Vençur
Kapitalı investisiya ortaqlıqlarının əsas xüsusiyyətləri bunlardır:
- Vençur Kapitalı bir investisiya ortaqlığı olmaqla bərabər fərqli
bir status və proseduru əhatə etməkdədir
- Yeni, dinamik, sürətli artım və qazanc potensialı göstərən
layihələrə uzun müddətli investisiyalar edərlər. İnvestisiyanın formatı
ortaqlıq olub, faiz alınma məsələsi yoxdur.
- İnvestisiya edilən startapın hissə sənədi satın alınaraq
şirkət idarəsinə qoşulmaqla bərabər məqsədi, şirkətin idarəsini əlinə keçirmək deyildir
(olmamalıdır) . Məqsədi, şirkətin məhsul və xidmət istehsalına köməkçi olub
şirkətin böyüməsini və daha qazanclı olmasına şərait yaratmaq və daha sonra da əlindəki
şirkət hissələrini daha yüksək qiymətdən sata bilməkdir.
- Şirkətlərin başlanğıc sərmayələri üçün yaxşı bir mənbədir.
Hal-hazırda Azərbaycanda da vençur fondları mövcuddur – "Khazar
Ventures” və "İnfipro” - informasiya texnologiyası, internet və proqram təminatı
üzrə ixtisaslaşan bizneslərin başlanğıc mərhələsinə investisiya edən vençur
kapitalı şirkətləridir. Könül istərki bu şirkətlərin siyahısına onlarla daha
başqa Vençur Kapitalı Şirkətləri əlavə edə bilək. Ümid edirik ki, yaxın
zamanlarda bu haqda yazacağımız növbəti məqaləmizdə daha fərqli Vençur
Kapitalı Şirkətlərinin də adını görək. Bizim məsləhət isə ondan ibarətdir ki, Azərbaycanda kifayət qədər tanınmış ənənəvi biznes sahələrində çalışan investorlar var və bu investorlar ilkin növbədə bir Vençur Şirkəti yaradaraq birlik halında toplanmalıdırlar. Bu insanlar yerli startaplara yatırım edərək, həm ölkənin inkişafına həm də öz kapitallarını 1-ə 5 artırmağa nail ola bilərlər.
Fərid Pərdəşünas
Technote Ekspert
Linki kopyala
Bənzər xəbərlər
Oxşar xəbərlər
Həftənin xəbərləri
WhatsApp-da AirDrop analoqu istifadəyə veriləcək
Galaxy C seriyası geri qayıtdı: Samsung Galaxy C55 5G smartfonu təqdim edilib - QİYMƏTİ